养老目标基金，养老投资就像滚雪球
2019-08-12 14:49:39   来源：   评论：0 点击：

“遇一人白首，择一基养老。”

公募养老目标基金的面市，为大家解决养老难题提供了新的选择。随着首批养老目标基金的陆续发行，以及第二批养老目标基金的获批，越来越多的投资者将公募养老基金纳入养老规划中。养老目标基金的正确投资方式是什么？如何投资才能最终更好地实现养老资金的积累？

养老投资就像滚雪球

坚持投入发挥复利威力

1939年的冬天，9岁的巴菲特在院子里玩雪。他把少量的积雪铲到一块，揉成一个雪球，然后把它放在地上慢慢滚动，雪球越滚越大……从此，巴菲特再也没有停下脚步，目光投向白雪皑皑的整个世界，并不断在市场中玩起“滚雪球游戏”，最终，他获得了成功——20岁，赚到十万美元，30岁赚取了100万美元，40岁时增加至500万......接近90岁，巴菲特净资产超过1000亿美元。

观察巴菲特的财富积累之路，我们发现，巴菲特90%的资产是在他60岁之后赚到的，所以投资是一项长期的工作，只有不断坚持价值投资，才能充分发挥出复利的威力。

养老投资就像滚雪球，我们将养老的本金账户看作最开始的小雪球，定时定量投入金额就像是在不断滚动这个小雪球。在滚雪球的过程中，复利效应充分发挥了作用，在每一个计息期，利息都将成为生息的本金，以利生利。这样下来，坚持投资的时间越长，利滚利的收益越大。

养老是一项长期而艰巨的任务，需要大量的收入来支撑。假设一个人60岁退休最终活到85岁，退休后每个月需要3000元生活费，那么25年的退休生活总共需要90万元的退休金。如果再考虑旅游、看护、医疗等其他需求，实际的资金需求可能会超过百万元。如何在不影响当前生活质量的前提下，完成这笔费用的有效积累，是我们每个人都需要考虑的问题。

定投是一种积少成多的投资方式，能够帮助你在尽可能减少对当前生活影响的前提下，把资金积累工作平摊在30-40年的工作生涯中。简单讲，有点类似贷款买房：通过分期付款的方式应对大额支出，把不可能变成可能。

但是，在这场人人都需要参加的“滚雪球”比赛中，如何才能滚大自己的需求，实现更多养老资金积累？

准备好你的雪球找到适合自己的养老目标基金

首先，要准备好你的雪球。你的初始投资金额就是第一个雪球的大小。雪球越大，滚动的速度越快，这对应着初始投入金额越多，后期复利效应的影响就越明显。

当然，具体到养老目标基金，除了决定初始投资金额，你还找到适合自己的养老目标基金。按照规定，目前国内养老目标基金主要采用两种投资策略——目标日期策略和目标风险策略，采用目标日期策略的基金被称为目标日期基金，也称为TDF，该类基金是以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置的基金。它假定投资者随着年龄增长，风险承受能力逐渐下降，因此会随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产（股票、股票基金、混合型基金等）的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。目标日期基金多以退休日期命名，比如“华夏养老2040三年持有混合（FOF）”就主要是为将在2040年前后退休的人群设置的。目标日期基金最显著的特色，就是它是一种一站式的养老金投资模式。投资者只需要买入即可，后续不再需要费心，会由专业的投资管理人进行资产配置调整，帮助投资者分享资本市场的各阶段投资机会。

采用目标风险策略的基金被称为目标风险基金，也称为TRF。它假设投资者比较清晰地知道自身对基金组合风险（波动率）的目标需求，主要目的是为了向大众提供具有不同层次风险目标的投资方案。

这两类基金怎么选？如果你对自己养老金投资的需求清晰、明确自身风险偏好，且有一定的市场投资经验，可以选择目标风险基金搭建自己的养老投资组合。如果您是一名投资小白，或者比较忙，无暇顾及账户资产管理，那么像“华夏养老2040三年持有混合（FOF）”这样的目标日期基金更适合您。

找到一个合适的坡度

选择靠谱的基金管理人

坡度越大，雪球滚动得越快。相应地，我们就应该选择投资收益率更高的产品，以便实现养老资金稳中求进地积累。

投资收益率是养老金积累过程中一个重要的影响因素。大家可不要小看了收益率提升的作用，即使一点点的收益率提升，都能让养老金积累事半功倍。其中的奥秘就是复利效应。我们最终能拿到的养老金包含本金和投资收益两部分，在总目标相同的前提下，收益率提升也就意味着投资收入提升，那么需要投入的本金自然就相应减少。

为了更好的实现养老金积累，我们需要找到一种能大概率提供长期、稳定复合年化收益率的投资品种或投资工具。公募基金行业诞生20年来，在股票、债券投资方面积累了丰富的经验，具有较强的投资能力。养老目标基金作为公募基金中的创新类产品也将延续公募基金在投资管理上的优势，力争为投资者提供更高的长期回报。

银河数据显示从首只开放式基金成立（2001年9月21日）算起，截至2017年年底，偏股型基金平均年化收益率为16.5%，高出同期上证综指平均涨幅10.5个百分点，债券型基金年化收益率平均为7.2%，超出现行3年期银行定期存款基准利率4.4个百分点。公募基金用其历史表现证明了其中长期能够为投资者提供优异的投资回报。以华夏基金为例，华夏基金成立20年以来，旗下基金累计为持有人盈利超2000亿元，累计向持有人分红1443亿元，盈利总额和分红总额都位居行业首位。

同样大家在选择具体的养老目标基金时，除了挑产品类型，也要选靠谱的基金管理人，选择养老投资经验丰富、长期投资表现优异的基金管理人。

华夏基金拥有全部养老金管理资格牌照，养老金投资管理经验丰富，华夏基金已经连续参与管理全国社保基金17年，养老金相关业务管理规模超过1700亿元，企业年金管理规模超过926亿元，连续10年位居公募行业第一名！截至2017年年底，华夏基金管理企的业年金整体累计收益率为185.55%，年化收益率达10%，高于同期全市场行业平均7%，此外，华夏基金还与全球领先的养老领域专家富达国际、全球领先的FOF管理人罗素投资建议战略合作关系，引进海外先进投资管理理念，助力养老金管理。

尽早开始滚雪球

坚持投入收获时间的玫瑰

想要雪球滚得大，一定要经过长长的雪坡，融合进足够多的雪，这个过程就像每月定投的方式，必须要长久地坚持下去，最终，我们会收获一个巨大的雪球，积累到足够的养老财富。

养老定投需趁早。在目标金额固定的前提下，长期定投每期需要投入的金额会较短期定投更少，从而对日常生活的影响更小。坚持长期定投，能让我们积累养老金的压力大大减小，所以，为什么不早点开始呢？

目前华夏养老2040三年持有混合FOF已经开放基金定投功能，也是目前业内首只可以进行定投的养老目标基金。投资专家表示，对于普通投资者而言，想更好的利用养老目标基金，让其更多助力养老金积累的方法在于“一次性投入+持续定投”——即坚持投资，除了一次性买入一笔资金打底，也要以基金定投的方式持续投入，才能更好地实现养老目标。

财富之路是一场马拉松，养老投资更是。基金定投并不确保让人成为富翁，但贵在滴水穿石、长期坚持。养老投资这场“滚雪球”比赛，掌握好技能，选好赛道，才能点“时”成金，收获时间的玫瑰。

来源：经济观察报